2017年5月20日星期六

撤資前夕

距離大舉撤資的日子只有一個多月,現在正計算還有什麼股票可以留低,就算賬面蝕很多的股票,看來也要忍痛蝕沽一半,估計約二百萬的組合只會留約三十萬,跟著會用一年時間看看自己是否還適合投資再決定是否真的按原定計劃重新入市。至於自住的樓已供完,就放在那裡吧!不會加按亦不會沽出。


事實上現在自己的財富,九成是來自工作儲蓄得來的,來自投資的財富其實很少,估計每年回報2-3%吧!別人靠投資股樓財自是人家的事,不羨慕也不妬忌,既然自己沒有什麼成果,那就把套現的資金全數放進定期吧,相信較適合自己驚青的性格!

2017年5月6日星期六

未來資產配置

尚有不足兩個月便會沽丟大部分股票,不過四月的組合回報不升反跌,截至昨天年度回報下跌至只升7%,短短一個月戶口冇了十萬,組合亦由賺近10萬變輸八千多。
現在打算20186月重新來過,持有20萬現金之餘,其他的200萬資產配置大摡如下:

盈富基金。    20
公用股。        20 (兩電一煤)
狗股組合。    20 (每年底買賣)
長線投資。     20 (約十隻股票)
短缐投資。     20 (也是上面十隻股票,但持有一至三年)

估計組合會由現時五十多隻股票下降至二十隻以下。當然最終是否成事還看今年和明年6月底市況,而且也不會一下子盡買。不知大家有什麼看法呢?請多多指教!



2017年5月3日星期三

價值投資有感

不知道有多少人看過市場先生已往在yahoo blog的文章,或那兩本書(圖書館還可以借),沒有的話我強烈建議借來一看,可能比看現在的網誌有另一番體會。

如果說止凡先生的文章影響了很多人,相信市場先生那時的網誌的影響力更深,我也在那時開始了月供和買匯豐、中人壽、內銀等。現在不少網友的心情,自己在14年由先生轉推介所謂折譲股已有,感覺網誌上完全是另一個人,讀者也開始慢慢離去。

我明白投資了那麼多年,眼見中人壽全無起息,實在令人失望,大家亦開始由巴菲特的長缐投資改為其師父的價值投資買出買入所謂折讓股,就算是老千股也不介意,感覺好像有點周顯,小魚的感覺,在我看來,與其說是進歩,倒不如說是倒退了,當然背後也可能有其他原因,以前曾經説過,這裏也不便多說了。

自己開始認識價值投資已是十年前的事,當你看過那些經典原著,之後你就可以分辨出那些是真的價值投資(如鍾記),那些不是,之後就算上堂或看其他網誌都會更清楚。

2017年4月13日星期四

2017第一季組合回顧及投資雜談

轉眼間又過了第一季,距離清掉大部分股票的時間還不足3個月。今年首季組合表現升了9.2%,和大市相若,截止昨天,今年組合升了10%。雖然組合佔很大比重的思捷還是大蝕近6成,但最近持有近78年而帳面曾經最多蝕56成的龍工、鞍鋼、兗州煤都已浮上買入價之上,算是有點幸運。

最近樓市愈炒愈熱,中資盲搶地,業主心雄提價或封盤,首置一單買幾伙單位的成交量急升,雖然表面看借貸比率還不是很高,但樓市火熱程度和97年不相伯仲,距離樓市大跌已不遠矣!

近年看見不少人在blog中説價值投資,但他們只談價值,但卻忽略了在買入價值股後可能要等幾年才有成果,而且股價亦可能繼續下跌,也忘了今年跑贏大市,之後可能連續幾年也跑輸大市,而且借貸買股也是投資大忌,可惜現在的所謂價值投資者,沒有經歷過正式的股災和樓市大跌,再多説也沒用,可能要和自己當年一樣嘗過痛苦才知驚。其實借貸買股本身是一件十分危險的事,和自己有沒有財商、懂不懂價值投資完全無關,而且當你一旦運用借貸,要你突然還清其實是不容易的事。

自己向來尊重價值投資,不過自己充其量只是一個有一點逆向思維的人,當大家搶着用技術分析買股、買強勢股時,自己則支持價值投資,基本分析和長缐投資。當人人都說要學價值投資,要靠股票財自,我就會逐步減持股票,甚至放棄投資。


剛剛有師兄問我組合只有蝕錢的股票,有沒有八大賺錢股票,這方面當然有, 只是投資了那麼多年,明白䁠錢的都是幸運成份居多,而且自己䁠的股票一向只是幾千至幾萬而已,而且差不多5年以上才開始有賺,實在沒有什麼值得自豪的地方,也許遲一些整理一下再說。

2017年1月2日星期一

2016投資組合回顧

轉眼間已到了2017年,自己的組合回報已有半年沒有更新,也趁機更新一下。上次截到6月底回報是下跌8%,除了6月底作部分換馬及七、八月買入少量盈富基金,已沒有太大變化,截至2016年年底,組合下跌了3%,如果計及少量股息,估計下跌了1%。

如以組合十年成立以來回報,則是下跌了7%(不包括已實現盈利及股息),雖然今年組合有部分股票升得不錯,如銀河娛樂、金沙中國等,但始終為數不多,對提升回報幫助不大,自己持股比重最大的股票如中遠海能和思捷等全無起息,這個組合相信要有運行都很難。

組合七大投資股票
1138 中遠海能。   -19%
330   思捷。           -55%
5        匯豐。                5%
1072 東方電氣。    -12%
3。    中華煤氣           5%
2800 盈富基金。      3%
210。 達芙妮。        -61%

組合八大賬面蝕錢股票
330     思捷。           -55%
210。 達芙妮。        -61%
300。 昆明機床。   -51%
1138    中遠海能。   -19%
1068   雨潤食品。   -59%
1171。 兗洲煤           -24%
494。  利豐               -34%
589。  寶國國際。   -82%

自己一年內買賣的日子只有幾天而已,上一次是6月30日,今次則是12月30日,沽的股票不多,主要是對自己的狗股組合作換馬,沽出建行、中石化及中石油等,這個狗股組合過去一年還是蝕錢,主要是利豐跌了三成多,只是靠股息這個狗股組合才能勉強平手已而。至於12月30日主要買入百麗國際、工行、利豐、交行、中行、農行、信行等。後市如何、只能聽天由命、6月30日再作定斷了!

2016年12月4日星期日

樓市股市大跌前的最後幾個月

最近星期日檔案播映了香港劏房新樓盤的節目,以往播出股神的經驗而言,樓市將很快暴跌,美國如無意外會在十二月加息,我相信明年加息步伐會加快,而未來兩年加息四、五次也絕不出奇。跟著而來應該是樓市大跌,估計未來兩三年樓市會下跌三成,劏房新樓下跌五成,股市在來年將在急升後急跌,過去幾年靠加按達到財務自由的人可能要再搵工。以自己所知,從來沒有人可以靠借貸買股而可以在股災中安然度過,當然,大家可能覺得自己跟股神巴菲特和他師父葛拉漢學了價值投資一定冇問題,我敢説將會來臨的股災,除了是冲著借貸買股的人而來,亦是為了令市場上所有自稱價值投資者消失而來。

自從6月底作少量買賣後已甚少買賣股票,組合賺蝕也不清楚,連aastock的apps也delete了,既然明年6月底打算全身而退,也不會作太多變動,現在正預備贖樓按的事,比預期早了可以贖樓確是好事,當然在很多樓按樓而致富的人而言我只是大笨蛋一名。

2016年7月3日星期日

2016年半年結

不經不覺又來到半年結的時候,自己組合今年下跌了8.1%,200萬的組合蝕了33萬,差不多蝕了16.5%,早兩天沽了約10萬股票,只有少賺,而假期前買入了約20多萬的股票,在未來的一年,只會月供或每月買盈富基金和煤氣,其他的股票一年後再來個了斷。

踏入了投資的最後一年,還是和十年前一樣亂買一通,什麼基礎分析、估值通通不管,只要自己有些認識和有興趣的公司便會買一點,而我亦不覺得那些整天説價值投資的人和你我他有什麼分別。現在自己一心想,如果大市升,多少可以沾邊䁠小小,至於收息從來不是自己那杯茶,所以組合整體息率只有2厘多。

現在持股約60隻,可以説過分地分散投資,可能有人會問那麼多股票怎樣打理,我又想問要打理什麼?止蝕?看公司最新的消息?看年報?這些東西我統統不會做,基本上,我買入後完從來不會作任何跟進,也不認為打不打理有什人説投資組合需要管理的意思

6月底買入的股票如下,都是1、2手甚至碎股
青島啤酒、廣船、港交所、東方電氣、哈爾濱電氣、安莉芳、大家樂、安徽海螺水泥、恆安、中海油田、龍工、I.T. 、昆明機床、白雲山、利標品牌。

沽出的則是:
中電(月供碎股)、港燈(月供碎股)、合生元、信利、永利澳門,平均小賺20%。

組合比重頭兩位仍然是思捷(蝕近60%)、中海發展(蝕近20%),除了以上堤及的股票之外,還有盈富基金,煤氣、少量的恒生、建行、工行、中行、中石油、中石化,以及匯豐、渣打、利豐、旺旺、康師傅、信星、黛麗斯、神威藥業、鞍鋼、兗洲煤、美力時、李寧、福田實業、惠理、銀娛、金莎、達芙妮等等。 

至於詳細賺蝕也許將來有時間才整理出來,雖然個別股份有些升幅,但只是一手半手而已,而且也是買了很多年,溝了很多次才有些賺,對組合整體表現幫助不大。相信自己買的股票對大家參考性不足。